【兴业定量任瞳团队】中欧基金周蔚文:揭秘中欧新趋势

原信头:【兴业倾斜飞行民众定量先生使成群】中欧基金周伟文:揭秘中欧新趋势

周伟文,作为基金理事,自视事以后,累计退位已达成111%。

  • 中欧新趋势业绩挤压成,良好的可保留工夫
  • 供职以后的超额进项109%,同样的人类别前10%,停止比行情好
  • 重普选股才能
  • 中小型磁盘增长方法的总体受优先偿还的权利
  • 对药物的俗歌受优先偿还的权利、求购食品和饮料

基金理事

周伟文,北京大学经管科学与工学硕士。快乐联系深思所历任深思员,富国基金经管常备的有限公司深思员。、高研、富国天合主持偏爱股型联系值得买的东西基金基金理事(自2006年11月起至2011年1月)、中欧基金经管常备的有限公司深思部总监。肩膀中欧基金经管常备的有限公司值得买的东西总监。、中欧新蓝筹机敏的排列混合型联系值得买的东西基金基金理事(自2011月5月23日起)、中欧新趋势股型联系值得买的东西基金(LOF)基金理事(自2011年8月16日起),中欧乱世发展改编股型联系值得买的东西基金基金理事(自2012年3月至2014年1月)。2016年12月起肩膀中欧精选机敏的排列活期吐艳混合型提出式联系值得买的东西基金基金理事。2017年7月起任中欧瑞丰机敏的排列混合型联系值得买的东西基金基金理事。

周伟文眼前在管4只合意的人,中欧的新稳当可靠的财产、中欧新趋势、中欧选择与中欧瑞丰。中欧新趋势资产按大小排列较大,它是一种孤独经管的合意的人。。

代表合意的人:中欧新趋势

根本情境

中欧新趋势创建于2007年1月29日,自2011年8月16日起由周伟文经管。

  • 2019年,合意的人按大小排列不乱在16亿元摆布。
  • 高位作用
  • 近三年以机构值得买的东西者认为优先
  • 卫星持股集合度,重股约占40%。

合意的人业绩

业绩挤压成,供职以后的超额进项109%,同样的人类别前10%。自基金理事供职以后累计退位达111%,近1年、近2年、近3年、在过来的五年里,业绩一向在前30%中。,中俗歌体现优良。检查积聚报酬率图,俗歌胜利CS 800和富时中国1971A600。从某年级的学生的角度视图,2012年、2015年、2017年体窗侧色。。

基金停止比行情好,在顶点境况下具有良好的风险把持才能。从某年级的学生内最大的提款量视图,基金的回撤根本没有圣盘,年动摇率低。另一边,股市间断辨析、美国股市间断、急速的货币贬值、花费升起、宝石饰物蜂拥而来、A股吻合的风景与上海、沈阳的回归与停止,可以找到,基金可以有法律效力地把持世纪年头的下游风险。。

一节得胜率为70%,每月得胜率为66%。,良好的可保留工夫。论点基金2011年本一节超额进项,基金成功率为70%(21/30)。一节超额进项次要下跌至-5%。,10%]私下,得胜一节平均水平超额进项为5%,一节损失超额进项为-4%。。从任期内每月超额进项断定,基金成功率66%(59/90),many的至高的级月超额进项下较低级的-7%。,10%]私下,月平均水平超额进项3%,每月的超额进项为-3%。。一节和每月的广泛的表演,基金体窗侧良好的收益才能和表演可保留工夫。

图1:中欧新趋势累计收益率

材料提供消息的人:Wind,兴业倾斜飞行倾斜飞行联系财务状况银行家的职业深思所

图2:中欧新趋势累应计超额报酬率

材料提供消息的人:Wind,兴业倾斜飞行倾斜飞行联系财务状况银行家的职业深思所

图3:中欧新趋势每一节超额进项

材料提供消息的人:Wind,兴业倾斜飞行倾斜飞行联系财务状况银行家的职业深思所

表1:中欧新趋势业绩

表2:顶点行情情境下的合意的人体现

按时选股才能

重普选股才能:眼前,T-M花样是评价计时才能的次要花样。、H-M花样等。。T-M和H-M花样的思索,应用年度净值记录举行辨析,应用富时中国1971A600幂数的的行情旗退位。花样比分蠲,2012年、2014年、2015年、2016年及供职以后重普选股才能,2017年的主修工夫改编才能。

表3:中欧新趋势按时选股才能

称呼首选项

据中国1971报纸报道、年度公报启示的实践现金的,因为巴拉十种风骨错杂的组合辨析,经过互插B类风险公开的考试基金的风骨为装支管。。我们的计算了基金过来三年的风险公开的。,同时,论点了800除数广泛的征的揭露量。,收买基金对中国1971联系的对立公开的800。我们的见资产赤字开支、动量、卫星行情和行情报酬率,低价值排列与行情错杂,这蠲,基金对立中证800更受优先偿还的权利中小盘发展股。

图4:中欧新趋势风骨除数对立揭发值

材料提供消息的人:Wind,兴业倾斜飞行倾斜飞行联系财务状况银行家的职业深思所

注:比较地的旗是股指800

图5:中欧新趋势风骨除数暴揭发值(左) 图6:中国1971联系800幂数的风骨除数公开的值(右)

材料提供消息的人:Wind,兴业倾斜飞行倾斜飞行联系财务状况银行家的职业深思所

注:在这里是所局部相对揭发值。

欲望受优先偿还的权利

资产实践赞成量前十名的重存储水准型及启示的各类常备的制欲望类别及汇总,可以找到,基金业排列对立不乱,俗歌合股药、求购食品和饮料、电力和公用设施。

图7:中欧新趋势欲望实践排列情境

材料提供消息的人:Wind,兴业倾斜飞行倾斜飞行联系财务状况银行家的职业深思所

风骨属于

因为资产风骨的多元直线性回归,针对最少的残差平方和,买到了基金在每种资产典型打中相近定标。。选择大潮股增长幂数的、大潮市值幂数的、中潮增长幂数的、中潮值幂数的、大潮血小板发展幂数的、六点A股风骨旗幂数的作为标出尺寸风骨辨析的旗,基金风骨辨析,辨析工夫频率为一节。

花样比分蠲,该合意的人受优先偿还的权利增长型股,中小型板块私下对立抵消的风骨,自2017年以后,卫星行情增长股对立利于。。选股方法和选股机遇对基金进项的奉献,近两年来,次要来自选股才能。。

图8:中欧新趋势风骨归

材料提供消息的人:Wind,兴业倾斜飞行倾斜飞行联系财务状况银行家的职业深思所

欲望属于

因为资产风骨的多元直线性回归,针对最少的残差平方和,买到了基金在每种资产典型打中相近定标。。本文拔取中国国际信托投资公司社会地位幂数的作为欲望旗。,基金风骨辨析,辨析工夫频率为一节。

花样比分蠲,本合意的人欲望排列集合的奇形怪状,俗歌喜爱医学求购食品和饮料,摞合电子、农林牧渔业逐渐变卖,2018年重音崇仓药。基金业具有较强的机遇掌握才能和可保留工夫。

图9:中欧新趋势欲望属于

材料提供消息的人:Wind,兴业倾斜飞行倾斜飞行联系财务状况银行家的职业深思所

例外的股辨析

  • 看历史状态,激烈的仓库栈的至高的频率是垂钓跳医。、贵州茅台、中国1971高高兴兴地、东江环保、穆远常备的与智飞生物。
  • 计算和计算,赞成工夫似乎比实际时间长的的六只股均开腰槽要紧地位。,在那里面,穆园常备的进项至高的。,它占主宰重股持股进项的12%。。
  • 此外,贵州茅台、中国1971高高兴兴地、五粮液和玉月麦克匪特斯氏疗法的收益奉献也很大。。
  • 从分类人事广告版股权设想看,麦克匪特斯氏疗法变革基金有利的、创始药、数字中国1971设想与海内创始。

风险鼓励:历史使完美不代表在明天

【兴业倾斜飞行市民众定量小先生使成群】

联系深思小报:基金理事自然演替四十九大机密:中欧基金周伟文》

外面的排放工夫:2018年3月5日

任瞳

姚子伟

SAC证书号:S0190518100001

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